Buscar acciones para inversión en dividendo y otros criterios

 

El encontrar las acciones adecuadas para comprar en la estrategia de la inversión en dividendo es sin duda el principal hándicap con el que nos encontramos los inversores de dividendo, al igual que los inversores value e incluso los inversores puramente técnicos. Con esta entrada pretendo simplificar el proceso de búsqueda de empresas.... no es mi intención deciros qué comprar o que vender... sólo daros un pico y una pala.

No siempre es posible disponer de todos los datos de las empresas que nos pueden ser de ayuda a enfocar nuestras inversiones y aunque en principio sigamos unas reglas sencillas en las que nos basamos para realizar nuestra selección de empresas para dividendos tal y como la descrita en el criterio de selección de empresas de dividendo, el poner todos los parámetros para su comparación no es sencillo.

¿qué hacer cuando no se tiene liquidez?

La bolsa tiene una cierta componente adictiva, por no decir mucha, que hace que normalmente estemos viendo oportunidades en las que invertir (aunque no todas sean tan buenas oportunidades como nos creemos).

Pero por otro lado, está muy extendida la opinión de que hay que tener siempre un poco de liquidez para entrar en el mercado en el momento más cercano del óptimo. Esto el único riesgo que tiene es el coste de oportunidad ya que el dinero en liquido no suele rendir demasiado por su condición de "disponible".

Evaluación de empresas: Criterios Subjetivos

Como os adelantaba en la entrada de Evaluación de empresas mediante parámetros de Valor, me quedaba pendiente una entrada para cerrar esta serie... así que aquí va:

La diferencia entre un buen y un mal inversor principalmente se baja en el trabajo, la constancia y la paciencia del inversor. Sin embargo, el ser humano, además de saber hacer números (véase los artículos referentes a dividendos, crecimiento, financiero y de valor)  tiene una cualidad que le diferencia del resto, es capaz o mejor dicho, es sensible a la información subjetiva que se tiene o intuye de una compañía.

A continuación resumo los puntos fundamentales a considerar:

Evaluación de empresas: Parámetros de Valor

Como complemento de las entradas de Evaluación de parámetros financieros, de dividendo y Crecimiento cuando tratamos de valorar una compañía, a continuación podéis encontrar los llamados parámetros clásicos de valoración, por lo que los he denominado Parámetros de Valor.

El objetivos de conocer estos parámetros de valor no es otro que conocer el precio al que hoy se está dispuesto pagar por dicha empresa.... comenzamos:

Repsol: El tema de moda

Tenía previsto, según os comentaba cuando establecíamos los criterios de compra comentar un poco cómo utilizo el análisis técnico para intentar optimizar la compra de compañías de dividendo de una forma razonable, así que aprovechando que todo el mundo está al día con el caso de Repsol, voy a realizar un análisis técnico sencillito que va a mostrar la operativa que sigo para mejorar mi propio market timing.

En primer lugar vamos a elegir cómo queremos ver el gráfico:

Selecciono un gráfico de largo plazo en mensual de la cotizada, con los datos de 1990 en adelante (más de 20 años de historia que nos da el software gratis) nos hacemos una buena idea. Si os fijáis, para el largo plazo me gusta usar la escala logarítmica de precios (casi siempre) y que en los gráficos ya se han descontado los dividendos. 

Evaluación de empresas: Parámetros Financieros

Para continuar con la mini-serie de entradas iniciada con Evaluación de empresas de dividendo y con Parámetros de crecimiento que pretenden ayudar a la valoración una empresa hoy nos adentramos en la determinación de la fortaleza financiera.

Las compañías financieramente fuertes tienen la capacidad de afrontar nuevas oportunidades de crecimiento con un riesgo controlado. Recordad que no podemos basar todo nuestro estilo de inversión en un único parámetro como puede ser el dividendo. Si bien es muy cierto que las compañías que pagan dividendo (en general) suelen tener muy buena métrica en el resto de parámetros. Los parámetros de interés en la evaluación de la fortaleza financiera son:

Evaluación de empresas: Parámetros de Crecimiento

La investigación de los mercados financieros puede resultar enrevesada para los no iniciados o aquellos que están poco familiarizados con los análisis de empresas. Hay demasiados parámetros que considerar por lo que voy a ir resumiendo en distintas entradas aquellos que considero de interés.

Ya comenté en la entrada Evaluación de empresas de dividendo los indispensables en la evaluación de empresas que reparten dividendo, a continuación añado una nueva tanda de parámetros a considerar aplicables a todo tipo de compañías, en particular, los que muestras el Crecimiento de las compañías.

Mi propuesta de diversificación

Como decía anteriormente no conozco a nadie que tenga una bola de cristal para adivinar el futuro y que acierte el 100% de las ocasiones por lo que yo he optado por diversificar.

¿cómo?... pues ya he dado algunas pistas en entradas anteriores... así que voy a resumirlo:

Guía de ayuda para la selección de empresas que reparten dividendo

La adecuada elección de las empresas que forman nuestra cartera de dividendos va a determinar los rendimientos que obtengamos de la misma. Hay que decidir que se quiere una cartera diversificada  en tiempo, sectores, países, monedas así como la relación entre las empresas (correladas o no).

Actualmente soy un inversor en fase de acumulación (ya comenté que no es lo mismo invertir a los 20, que a los 60 años de edad), por lo que intento o bien comprar una vez al mes o una vez cada dos meses ( en ocasiones no he visto nada interesante que comprar y he reservado el dinero para mejor ocasión,...pero no lo he gastado en otras cosas).