Actualización del Semáforo Febrero de 2014

Hola a todos. Según me indicabais, he procedido a actualizar el Semáforo. Aunque si me lo permitís, me gustaría comentar que realmente una de las ventajas (importantes) de invertir en empresas que reparten dividendo de forma sostenida y creciente (deseablemente) estriba en la estabilidad de este tipo de compañías, que por lo general (salvo contadas excepciones) no presentan grandes variaciones en su evolución (suelen ser, por decirlo de una forma muy entendible: predecibles) y por lo ruego entendáis que estas actualizaciones no van a presentar generalmente grandes cambios.

 

Si bien es cierto, que a causa, fundamentalmente de la limitación de nuestro poder de inversión, merece la pena no dejar de vigilar las empresas que son de nuestro interés de cara a intentar comprar las empresas que se consideran más aptas en cada momento para la estrategia de inversión en dividendos.

 

 

El mercado se encuentra dando bandazos, con tintes más negativos que positivos,... y según mi humilde opinión esto es una fuente potencial de oportunidades de inversión que no se deben dejar escapar... así que sin más aquí debajo os dejo la actualización de la tabla que os recuerdo muestra con fondo "verde" aquellas acciones que se encuentra en momento de compra y que son aptas para invertir según dividendo. En "ámbar" aquellas acciones que si bien, las considero aptas para invertir, no se encuentra en momento de compra y en "rojo" aquellas que no las considero aptas para la inversión por dividendo.

Los bancos en general se están comportando todavía bastante mal a pesar de la mejora abultada de los beneficios gracias a las menores previsiones y salvo alguna contada excepción están deteriorando sus márgenes.

 

BBVA degradado a ámbar. Los resultados han mostrado deterioro en el negocio, además acompañado de provisiones por su inversión en CTIC. Además, la posibilidad de remunerar al accionista con cuatro scrip en lugar de con dos tampoco me ha gustado. Eso es un paso atrás (bueno,... todavía no lo ha dado... pero el pensarlo ya me causa recelos).

 

Su antiguo gemelo, SANTANDER tampoco ha cerrado 2013 con unas cuentas para tirar cohetes, pero su alta rentabilidad por dividendo (cuando vendo los derechos) me hace todavía dejarlo en compra. Pero si en el primer trimestre no muestra una mejoría (tan y como anuncia el Sr. Botín) será entonces momento de degradarle.

 

Aquí os dejo el nuevo Semáforo:

Ticker (Enlazado con Yahoo Finance)	Enlace del análisis	Comentario
BME	Bolsas y Mercados	A pesar de haber subido mucho, sigo pensando que por debajo de 30€ (lo que supone una rentabilidad en metálico del 6,5%) es una oportunidad de compra.
ENG	Enagás	Se encuentra en el límite de recomendación de compra. Preferible en los 18-19€.
KO	Coca-Cola	Sin cambios. Personalmente, si baja de 36$ voy a comprar alguna para mí.
PM	Philips Morris	Por debajo de 80$ es un comprar, "sin pensar".
SAN	Santander	No me han gustado los resultados. Antes de degradarla a ámbar le damos oportunidad de primer trimestre por la alta rentabilidad del dividendo al vender los derechos.
TEF	Telefónica	Como anticipábamos hace meses, no pudo con los 12,80€, pero su mejoría en deuda y recuperación del dividendo la sigue haciendo atractiva. Se puede comprar.
ABE	Abertis	Si queremos un plazo fijo protegido contra la inflación, esta es mi acción favorita para tal fin. No suele dar muchas oportunidades recortando. Hay que aprovechar lo que sea para entrar en este valor. Por debajo de 16 debe ser "verde".
ACS	Actividades de Construcción y Servicios	Bajó de 22€ en diciembre. Con la corrección actual no la veo tan baja, pero por debajo de 25€ es como para pensárselo dos veces considerando que ha aumentado el dividendo en scrip ( aunque preferiría que no fuera todo en papeles).
ALB	Corporación Financiera Alba	Para que sea de interés tiene que bajar hasta los 30€ o subir el dividendo un 30%, en otro caso es mejor mirar a otro lado.
BBVA	BBVA	La acción subió casi a 10€ y ahora corrige con el mercado. No me han convencido sus resultados. Aplazar compras hasta por debajo de 8€.
DIN	Dinamia	Sin cambios. Su historial y pago mantenimiento del dividendo me impide ponerla fuera de la zona ámbar del semáforo.
MDF	Duro Felguera	Incertidumbres en Hispanoamérica y previsible debilidad de cuentas hace que no recomiende entrar hasta estar más cerca de los 4.5€ (lo cual vería como oportunidad de compra).
EBRO	Ebro Foods	Me gusta por debajo de 11,8€, pero se puede comprar por debajo de 13,4€.
ENC	ENCE	La nueva política de dividendos y pago en acciones procedentes de autocartera me gusta. Por debajo de 2,4€ puede comprarse.
ENO	Elecnor	Ligero aumento en la definición de la zona de compra. Sólo lo compramos en los apoyos entorno a 8,5€.
FER	Ferrovial	No sería extraño que llegara a 20€ a medio plazo, así que se puede comprar con cualquier recorte.
GAS	Gas Natural Fenosa	Sigo pensando que se debería y se podrá comprar más cerca de 13€.
GCO	Catalana Occidente	Tendría que bajar de 20€ para que me volviese a interesar. El 2,1% de RPD actual no justifica su compra. Esperar a recortes a la zona de 20 para empezar a comprar, aunque la zona de los 15€ es la que me gusta.
IBE	Iberdrola	La reducción del dividendo y su estancamiento le han quitado atractivo. Sólo incrementaría posición por debajo de 3,8€.
IDR	Indra	Subió mucho más de lo que pensaba, pero sigue sin convencerme. Me gustaría comprarla cerca de 8,5€, aunque cada vez lo veo más difícil.
INTC	Intel Corportation	7 trimestres con el mismo dividendo no es lo que esperaba de ella. Mientras no crezca será sólo una acción de trading con un buen dividendo, pero nada más. Si no demuestra en 2014 capacidad para crecer, tendría que degradarla.
ITX	Inditex	Parece imposible comprar la acción a un precio razonable... y es que lo bueno suele ser caro. Aún con todo, creo que está demasiado sobre valorada y esperaría a que bajase de 85€ para interesarme por la compañía.
JNJ	Johnson&Johnson	Hay quien piensa que esta acción se puede comprar a cualquier precio. Yo creo que es una gran compañía, pero sólo la compraría por debajo de 74$.
MAP	Mapfre	El efecto Argentina nos podría dar oportunidad de comprarla en 2,2... pero se puede comprar por debajo de 2,6€.
MCD	McDonalds	Si baja de 90$ (3,6% de dividendo) pasará a verde y la añadiré a mi cartera.
MCM	Miquel y Costas	Sin variación, sigo pensando que sólo se puede añadir en cartera si bajara notablemente, hasta los 16,8€.
OHL	Obrascón Huarte Lain	Tras superar máximos históricos se toma un respiro como el resto del mercado. Si no llega a 24 (rentabilidad aproximada del 2,7%) no me interesa.
PG	Procter & Gamble	Con los últimos descenso ha ganado mucho atractivo. Subo el nivel de compra a por debajo de 70$ (Sobre todo porque pronto volverá a subir el dividendo).
REE	Red Eléctrica	Cuando baja, baja poco y cuando sube, sube como el que más. Esperaría a la cercanía a 46 para aumentar posiciones.
REP	Repsol	Mientras no veamos las cuentas cerradas de 2013 creo que hay que seguir siendo prudente con el valor. A largo plazo seguro que es una buena inversión, pero prefiero ajustar el precio de entrada y todavía no lo he marcado.
TRE	Técnicas Reunidas	La sigo esperando en el entorno de 30€ (puede que no llegue nunca) pero las empresas de ingeniería de este tipo como MDF deber darme alrededor de un 5% para que las encuentre atractivas por el riesgo que tienen por divisas, competencia, etc.
VID	Vidrala	Sin cambios. Sigue demasiado cara actualmente. Es un buena empresa, pero su baja rentabilidad de dividendo y su tamaño me hacen ser exigente con el precio de entrada (25€).
VIS	Viscofan	No recorta lo suficiente. Es una acción en la que entraría por debajo de 30€.
WAG	Walgrens	Sin cambios, las grandes empresas son muy difíciles de comprar a buen precio. Necesitamos una grandísima corrección para que sea atractiva (comprar sólo bajo de 51,4$ y nos daría sólo un 2,5%)
ZOT	Zardoya Otis	La escalada en el precio de esta acción no está acompañada por la evolución de los resultados presentes ni creo que futuros. A largo plazo esta empresa me gusta, pero no la compraré si no se acerca a los 9,5€.
ABG	Abengoa	Sin cambios. Ahora no, revisar en el futuro (Fin de 2014).
ACX	Acerinox	Sin variación. Cíclica. Válida sólo para trading con vistas a medio-largo plazo. No pudo con los 10€,... pero tiene aspecto de ir creciendo hasta los 17€ a medio-largo plazo.
ADV	Adveo	Estuve pensándome pasarla a ambar durante un tiempo, pero sigue sin convencerme. Todavía no, tiene mucho que demostrar y los movimientos en España todavía son preocupantes.
ANA	Acciona	Sin cambios. A pesar de que la recomienden mucho no encuentro adecuadas perspectivas de crecimiento.
CAF	Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles	Con la política actual de dividendo no pienso en compras. Se comporta como si fuera una compañía de crecimiento, pero creo que ya no lo es tanto por lo que si no puede mejorar su RPD no me interesa.
CFG	Campofrío Foods Group	Decíamos que era una de las Opables.  Finalmente opada. Ya no la miraremos más.
ELE	Endesa	La recuperación del dividendo le ha dado alas. de todas formas no la miraré mientras no sea una cotizada de verdad, ahora es sólo un compromiso político y no veo motivos para que permanezca en bolsa mucho tiempo.
FCC	Fomento de construcciones y contratas	Entre el gurú que entre en su capital, no debemos volver a mirarla hasta después de 2015.
FDR	Fluidra	Sin cambios. Como buena cíclica sólo puede servir para trading. Con vistas a medio-largo plazo hay una posible entrada por encima de 3€.
MEL	Meliá Hotels Int.	Sólo para trading. No sólo superó los 9€ sino que casi llega a 10€. Ahora necesita descansar hasta los 8,5€ para retomar impulso de cara a verano.
PSG	Prosegur	Muy penalizada por Argentina y  posible efecto colateral en países cercanos. Tendría que corregir hasta 3,2 para que fuera de interés para trading.
PVA	Pescanova	Sin comentarios.
TL5	Mediaset España	Sólo trading. No ha podido con la zona de 9,70, pero aspira de alcanzar los 10,20€ e incluso cotas superiores.
UTX	United Technologies Corporation	Esta empresa no sabe lo que es caer. A precios tan altos y con tan bajo dividendo sólo es interesante para trading.

Por favor, recordad,... la opinión de un humilde servidor espero que no la consideréis como recomendación. Antes de entrar en un valor hay que analizarlo y sopesar la inversión... lo que puede ser bueno para mi criterio y situación puede que no lo sea para el vuestro.

Saludos y buen fin de semana