Seguimiento de objetivos 2013

 

Ya hace bastante tiempo que no realizaba una revisión pública de los objetivos que tengo planteados y que pretendo conseguir o mejor dicho superar con la metodología de inversión en dividendo.

Así que comenzamos,…

pero antes de nada,... el cuadro resumen:

Año	Objetivo de porcentaje de gastos cubiertos por dividendos	Resultado
2011	4,7%	6,6%
2012	7,1%	9,4%
2013	9,9%	14,3%
2014	12,9%	13,9%
2015	16,1%	13,5%
2020	35,9%	11,2%
2030	128,9%	8,8%
2035	201,5%	7,6%

Adentrados ya en un caluroso agosto, hasta la fecha he invertido aproximadamente la mitad de lo que tenía previsto. He seguido deshaciéndome de parte de la cartera de trading antigua (menos de lo que me habría gustado, la verdad).

Desde la última actualización y tras la recuperación de un adelgazado dividendo de Telefónica (espero que no cambie nuevamente de opinión su equipo directivo, de hacerlo saldría de una operadora a la que he dado muchas oportunidades), el año se está comportando mejor de lo previsto.

 

Actualmente, los ingresos por dividendos netos (descontada la retención inicial del 21% de papá estado y sin contar la extensión de los primeros 1.500 € de dividendos) suponen el 14,3% del gasto anual de 2013. Esto supone sólo el 8,8% de los gastos estimados anuales en el año 2030.

 

Uno de los múltiples pilares de la teoría de inversión en dividendos es encontrar compañías que tengan un potencial de crecimiento de los mismos. Sin duda, algo difícil de encontrar en bolsa española, ya que pocos son los valores que tienen una clara visión de cuidado al accionista en estos términos. Haberlos los hay, en los análisis que os presento de cuando en cuando tenéis algún que otro ejemplo.

 

Otro de los pilares sería encontrar empresas que tienen un dividendo medio/alto, esto es, de más del 4%-6% , que aún sin tener un potencial de incrementos de dividendos elevado sí que tenga un crecimiento suficiente como para compensar la inflación. Son las compañías que llamo plazo fijo.

 

Una cartera en formación, como la mía y la de muchos que rondamos este sitio creo que debe tener mucho más peso en el primer grupo que en el segundo, pero debe tener de los dos grupos (de ahí mi compra de Abertis no hace demasiado).

 

¿Estoy contengo con el comportamiento de la cartera? Pues la verdad sea dicha, no lo suficiente. Ya os contaba el otro día que la inversión en dividendos adolece de rapidez en la toma de decisiones.

Esto no es necesariamente malo, pero tampoco es precisamente una fortaleza. He permanecido inactivo durante bastante tiempo de este periodo sin realizar compras en espera de la búsqueda del precio adecuado.

 

Si bien es cierto que las limitaciones en la liquidez hace que haya que aprovechar bien los disparos esto me puede estar haciendo caer en un coste de oportunidad. Motivo por el cual voy a adoptar una estrategia mixta. Tranquilos... no voy a cambiar la metodología de inversión,... es sólo a la hora de realizar las entradas.

 

De forma que si en un periodo de 2 meses desde la última compra no veo que las acciones que me gustan alcanzan el precio adecuado para compra, realizará una compra de unos 1.000€ aproximadamente en la acción que más me guste del momento con lo cual si en un año no se han producido ninguna oportunidad de compra habré invertido como mínimo 6.000€.

 

Puede que este no soy un método muy científico,... no tiene una base teórica, pero de esta forma consigo un doble objetivo: Aumentar mi cartera y por lo tanto los dividendos que obtendré de la misma y apagar la sensación de que quizás esté pidiendo demasiado a las acciones que me gustan.

 

Mi cartera de dividendos está aproximadamente a un promedio de IBEX de 7.800 puntos, por lo que ahora, tiene unos beneficios de algo más del 9%... lo que significa que las compras que realice a continuación serán para empeorar (en general) estas cifras.

 

Tarde o temprano llegaría a una situación así,... en la que toda compra iría a empeorar el precio medio de compra promedio anterior. Esto no me preocupa especialmente, es algo que tenía que pasar tarde o temprano, aunque me habría gustado ver al IBEX por debajo de los 8.000 puntos durante más tiempo y todavía no descarto que vuelva a estas cotas tarde o temprano. Pero pensándolo fríamente, el IBEX no puede decirse que esté especialmente caro en este entorno (ya profundizaremos sobre esto en alguna otra entrada).

 

En resumen,... si el 12 de septiembre no he realizado compras, realizaré una compra que voy a denominar Compra de inactividad... ya os iré contando.

 

Aunque no lo muestra con frecuencia, el seguimiento del plan es algo que realizo de forma continuada porque es indispensable en esta estrategia de inversión en empresas que reparten dividendo... bueno, en esta y en todas las estrategias.

 

Warrent Buffet habla de su inacción casi rozando la vagancia como uno de sus secretos del éxito... como siempre, el amigo Buffet no cuenta toda la verdad... y es que es raro el periodo de 3 meses en el que Berkshire no realiza compras. Rara vez se dan a conocer públicamente,... porque no todas tienen el tamaño de la compra de IBM o de Wells Fargo, pero en el último trimestre conocido, por ejemplo ha comprado dos compañías nuevas,... invirtiendo unos 10 Mn$ en Starz Inc y algo más de 34 Mn$ en Chicago Bridge & Iron Company. Calderilla para Berkshire. También se ha salido de General Dynamics y de Archer Danields, así como ha aumentado su presencia en Wells Fargo, Verisign, Directv,...etc... Lo dicho... no está nada mal para alguien que presume de inactividad... ¿verdad?.

 

Saludos