Buscar acciones para inversión en dividendo y otros criterios

 

El encontrar las acciones adecuadas para comprar en la estrategia de la inversión en dividendo es sin duda el principal hándicap con el que nos encontramos los inversores de dividendo, al igual que los inversores value e incluso los inversores puramente técnicos. Con esta entrada pretendo simplificar el proceso de búsqueda de empresas.... no es mi intención deciros qué comprar o que vender... sólo daros un pico y una pala.

No siempre es posible disponer de todos los datos de las empresas que nos pueden ser de ayuda a enfocar nuestras inversiones y aunque en principio sigamos unas reglas sencillas en las que nos basamos para realizar nuestra selección de empresas para dividendos tal y como la descrita en el criterio de selección de empresas de dividendo, el poner todos los parámetros para su comparación no es sencillo.

A nivel nacional el IBEX suele tener 35 valores, el marcado continuo lo forman unos 100 valores adicionales al IBEX. y luego nos queda el Latibex, el MAB , además de los Fixing/corros en las diferentes bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia. España es un país que en lo que se refiere al número de empresas cotizadas no es precisamente algo de lo que podamos presumir. Por lo tanto, para nuestra fortuna (o desgracia según se mire) no resulta imprescindible disponer de herramientas de cribado de acciones tal y como sí lo es en EE.UU. donde el número de compañías cotizadas es notablemente más alto (aunque alguna vez admito que he pensado hasta en hacer uno para el Mercado Continuo). Si alguien se anima...creo que puede ser una buena idea.

Para nuestra desilusión, las herramientas más potentes de filtrado de acciones, o cribado, o siguiendo la terminología inglesa, stock screener, giran entorno a acciones internacionales y fundamentalmente Norteamericanas.

Hay screeners de análisis fundamental y análisis técnico. .. repasando alguno tenemos a:

- Finviz - Financial Visualization: Un potente screener sobre el que luego trabajaremos un poco a modo de ejemplo, que es capaz de cribar acciones tanto por criterios técnicos como fundamentales sobre el SP500 y el DJIA.

- Reuter Stock Screener: Aquí sí que podemos elegir España entre las acciones filtrar y es bastante sencillote.

- Morning Star Stock screener: Una herramienta sencillita en la versión gratuita.

- Google Stock Screener: Muy sencillo y visual de manejar screener. Aunque admito que no lo uso nunca por no tener acciones españolas. Eso sí... podéis filtrar las empresas de Islandia, Lituania, etc.

Otros screeners interesantes, aunque fundamentalmente de ámbito delimitado a Norteamérica son:

- Yahoo Stock Screener

- Wall Street Journal Stock Screener

- Globe Investor Screener

- MarketWatch Stock Screener

- Market Inout Stock Screener

- Robert Allan Schwartz's dividend growth company information web site

Luego ya, para los analistas técnicos prorealtime ofrece la posibilidad de programar screeners técnicos que sean capaces de detectar cruces de medias, valores de los denominados "fuertes", por estar cerca de máximos, o por cumplir alguna condición de un indicador de los denominados tradicionales o de nueva generación o desarrollados por el propio usuario.

Ahora, si os parece bien, nos vamos a la web de de Finviz y después de seleccionar la pestaña que despliega todos los filtros (ALL), elegimos por ejemplo los siguientes parámetros:

 

(Haz click en la imagen para verla ampliada)

1- Dividend Yield: over 2%

2- PE Ratio: Under 15

3- Sales Growth past 5 years: Over 5%

4- EPS Growth past 5 years: Over 10%

5- Payout ratio: under 60%

6- Return on Equity: Over 10%

 

Como resultados, obtenemos que al imponer la primera condición pasamos de 6.524 valores a analizar hasta 2.180 valores que cumplen el criterio.... si seguimos añadiendo todos, la lista de valores se reduce finalmente a: 40 valores. Una cifra, sin duda más manejable y que podemos ir reduciendo sucesivamente hasta dejar en el numero que creamos añadiendo o bien más filtros ( Institutional Ownership over 50% es otro que me gusta ya que me indica aquellas acciones que están en manos de grandes en forma considerable)... en este caso, la lista se ve reducida a sólo los siguientes 16 valores:

 

(Haz click en la imagen para verla ampliada)

Donde nos encontramos acciones tan interesantes como John Wiley, Aflac, Intel, Deere & Co, Newmont e incluso a la mismísima Apple (una empresa, que creo que donde tiene a su peor enemigo no es en Samsung sino en ella misma y su auto-convencimiento de que son los mejores y que nunca se equivocan... mismo error de Nokia no hace demasiados años).

No quiero extenderme mucho más... ya que el objetivo es que lo toqueteéis vosotros mismos en función de vuestra mentalidad inversora (técnica/fundamental/de crecimiento/de dividendo/de sectores/paises...etc).

Por último recordar algo que considero importante:

Una de las preguntas más habituales es... ¿cómo elijo que acciones comprar?... pues tengo que aclarar, que el uso de estas herramientas de cribado de acciones (stock screeners) no debe ser en ningún momento para comprar acciones ni como sustituto del estudio de las compañías, en primer lugar, porque la veracidad y actualización de los datos no está controlada ni es controlable por nuestra parte y en segundo lugar, porque el filtrado o cribado de las empresas sólo debemos utilizarlo para reducir el número de empresas a un grupo más manejable sobre las que trabajar posteriormente analizándolas lo mejor que podemos y sabemos para tomar decisiones de inversión en consecuencia con el análisis.

Espero que os guste la entrada y Saludos