Fiscalidad dividendos en España 2012

He recibido no pocas cuestiones referentes a la fiscalidad de los dividendos extranjeros y también, aunque menos, de la fiscalidad de los dividendos en España. Aunque me resistía a escribir una entrada sobre esto debido a que creo que hay buena documentación en la red, no puedo desoír vuestras peticiones e intentaré hacer la entrada práctica (todo lo que se pueda, claro).

Así que voy a comentar en esta entrada ambas circunstancias. Eso sí considerad que todo lo que cuente es a fecha de hoy (verano de 2012) y que todo puede cambiar en cuanto el gobierno decida ofrecernos una nueva sorpresa con afán recaudatorio.

Por cierto, yo no soy un experto fiscal, ni mucho menos, por lo que en caso de duda, lo mejor es consultar en la Agencia Tributaria.

1. Dividendos Nacionales:

Los dividendos tributan según el siguiente baremo:

- Desde 0 hasta 6.000 euros: 21%

- Más de 6.000 y hasta 24.000 euros: 25%

- Más de 24.000 euros: 27%

Pero esta retención tiene dos peculiaridades:

- Al cobrar el dividendo nos retienen sólo el 21%. La diferencia se ajusta cuando se hace la declaración de Hacienda todos los años.

- Los primeros 1.500 € cobrados en dividendos están exentos de tributar, siempre y cuando se dé al menos una de las dos situaciones siguientes: Las acciones se hayan mantenido 2 meses antes del dividendo ó las acciones se mantienen 2 meses después de la fecha de cobro del dividendo.

2. Dividendos pagados por empresas extranjeras:

En primer lugar, clarificar que empresa extranjera es aquella que tiene su sede social fuera de España. Por lo tanto, tened en cuenta que Arcelor, Bayer, EADS, compañías que cotizan en el mercado continuo pero tienen su sede fuera de España, se consideran empresas extranjeras y por lo tanto tienen la fiscalidad que os cuento a continuación.

Los dividendos pagados por empresas extranjeras tienen doble retención:

- Retención en Origen: Primero se produce la retención de la Hacienda extranjera en un porcentaje que dependede la fiscalidad propia de cada país.

- Retención en Destino: Después se produce la retención de la Hacienda española: Es el 21%, igual que en las empresas españolas. Esta retención se realiza sobre el importe restante tras aplicar primeramente la retención de origen.

Aquí también hay sus propias particularidades, ya que la retención de la Hacienda extranjera se puede recuperar en todo o en parte al hacer la declaración del IRPF.

Concretamente, se puede recuperar la menor de las 2 siguientes cantidades:

- Lo retenido en el extranjero, con el límite de lo que se paga por este concepto en España, actualmente un mínimo del 21%, aunque el importe real depende de los dividendos totales cobrados ya que se rige por la tabla de los dividendos nacionales del 21%, 25% y 27% comentada anteriormente.

- Tipo medio efectivo de gravamen a la parte de la base liquidable gravada en el extranjero. Donde el tipo medio efectivo de gravamen será el resultado de multiplicar por 100 el cociente obtenido de dividir la cuota líquida total por la base liquidable.

En el siguiente enlace podéis encontrar los acuerdos de doble imposición que tiene España firmados con numerosos países para minorar el efecto de la doble imposición. Esta página es muy interesante, ya que podéis encontrar formularios para que la retención en origen sea algo más reducida en Alemania, Bélgica, Dinamarca, Países Bajos, Reino Unido y Suecia dentro de Europa. En Europa la retención es del 15% previa presentación de los documentos exigidos por cada país particular, de no hacerlo, tributarán al tipo normal del país, que por ejemplo en el caso Alemán es del 26.375%.

En el caso de USA también es preciso enviar el W8BEN para que la retención de origen sea del 15% y no el 30%.

Para los que trabajan con algunos bancos online no es necesario realizar este proceso ya que lo hacen ellos directamente, pero preguntadlo en vuestras entidades para vuestra tranquilidad.

Hasta aquí, la parte teórica, quien lo haya entendido perfectamente no tiene que continuar leyendo y puede pasar directamente a la parte de comentarios finales, y quien quiera fijar las ideas puede ver a continuación unos ejemplos prácticos:

EJEMPLOS:

• Ejemplo 1: Supongamos que un inversor cobra en bruto 100.000 Euros de dividendo Nacional, ¿qué recibe realmente y cuando?

- En el momento de cobrar recibe: 100.000x(1-0.21) = 79.000 Euros (le retienen el 21%, esto es: 21.000 €)

Cuando realiza la declaración de IRPF, se produce el siguiente ajuste:

- Por los primeros 1.500 € no pagará nada

- Entre 1.500 y 6.000 pagará el 21%; 945 € (el 21% de 4.500 €)

- Entre 6.000 y 24.000 pagará el 25%: 4.500 € (el 25% de 18.000 €)

- Entre 24.000 y 100.000 pagará el 27%: 20.520 € (el 27% de 76.000 €)

La cifra total a pagar es de 945 + 4.500 + 20.520 =  25.965

Sin embargo, como le habían retenido previamente 21.000 Euros, la cifra real a pagar a Hacienda es de 25.962-21.000= 4.962 €.

Como se puede ver, en este caso, se tributa finalmente casi un 26% respecto del dividendo bruto. Queda claro que en la medida que cobremos más dividendos más nos acercaremos al tope máximo del 27% ya que las partes que tributan al 21 y al 25% serán despreciables respecto de la parte que tributa al 27%.

• Ejemplo 2: Tenemos acciones de Bayer y nos corresponde un dividendo bruto de 1000 €. Supongamos que hemos presentado el documento DBASPANIEN/Kapitalerträge que limita la retención en origen al 15%, en tal caso y supongamos que sólo tenemos estas acciones para no complicar el ejemplo tenemos:

- Retención en origen: 1.000*0,15 = 150 €

- Retención en destino: (1.000-150)*0,21 = 178,5 Euros

- Recibiremos un total de: 1.000-150-178,5 = 671,5 Euros

Cuando nos toque hacer la declaración de la renta:

- Al tratarse del único dividendo cobrado, y no superar los 1500 Euros del primer tramo nacional, no se puede recuperar nada de Europa, por lo que sólo nos tendríamos de conformar con recuperar los 178,5 Euros que no están sujeto a gravamen en España, perdiéndose la retención en origen completamente. En resumen, Hacienda nos devolvería 178,5 Euros.

• Ejemplo 3:  Tenemos acciones de SAP y nos corresponde un dividendo bruto de 3000 €.Supongamos que hemos presentado el documento DBASPANIEN/Kapitalerträge que limita la retención en origen al 15%, en tal caso y supongamos que sólo tenemos estas acciones para no complicar el ejemplo, entonces, tenemos:

- Retención en origen: 3.000*0,15 = 450 €

- Retención en destino: (3.000-450)*0,21 = 535,5 Euros

- Recibiremos un total de: 3.000-550-535,5 = 2014,5 Euros

Cuando nos toque hacer la declaración de la renta:

- Si suponemos que este es el único ingreso por dividendos recibidos, tenemos que al estar en el tramo de ingresos de dividendos por debajo de los 6000 €, nos retienen un teórico 21%, por lo que nos devolverían integramente la retención en origen por ser un 15%, esto es, menor al 21% nacional. 

Por otro lado, en el baremo Español:

- Los primeros 1500 Euros están exentos

- De 1500 a 3000 se aplica el 21%, esto es: 0,21*1500=315€, pero como nos habían retenido 535.5 Euros, la Hacienda Española nos devolverá: 535,5-315=220,5€.

En resumen, Hacienda nos devuelve: 220,5Euros y 450 € de la doble imposición salvo que el tipo medio efectivo de gravamen a la parte de la base liquidable gravada en el extranjero sea menor, en tal caso se aplicaría esta parte.

• Ejemplo 4: Tenemos acciones de Eon y nos corresponde un dividendo bruto de 3000 €, pero no hemos presentado el documento que nos reduce las retenciones al 15% sino que  nos retienen lo habitual en Alemania, el 26.375%., en tal caso y supongamos que sólo tenemos estas acciones para no complicar el ejemplo tenemos:

- Retención en origen: 3.000*0,26375 = 791,25 €

- Retención en destino: (3.000-791,25)*0,21 = 463,8375 €

- Recibiremos un total de: 3.000-791,25- 463,8375= 1744,9125€

Cuando nos toque hacer la declaración de Hacienda:

Si suponemos que este es el único ingreso por dividendos recibidos, tenemos que, al estar en el tramo de ingresos de dividendos por debajo de los 6000 €, nos retienen un 21%, por lo que como máximo nos devolverían el 21% y perdemos la diferencia respecto del 26.375 % que nos retienen en Alemania.

- Devolución por la doble imposición: 3000*0,21=630 € (salvo que el tipo medio efectivo de gravamen a la parte de la base liquidable gravada en el extranjero sea menor, en tal caso se aplicaría esta parte)

La parte nacional queda:

 - Los primeros 1500 Euros están exentos

- De 1500 a 3000 se aplica el 21%, esto es: 0,21*1500= 315€, pero como nos habían retenido 463,375 Euros, la Hacienda Española nos devolverá: 463,8375- 315 = 148,8375€.

En resumen, Hacienda nos devuelve: 148,8375€ y 630 € adicionales por la doble imposición salvo que el tipo medio efectivo de gravamen a la parte de la base liquidable gravada en el extranjero sea menor, en tal caso se aplicaría esta parte.

La parte que no se consigue recuperar vía Hacienda española (791,25-630) = 161.25 € también se puede recuperar, aunque es bastante complicado, ya que lo tiene que devolver directamente la Hacienda Extranjera y para ello se han de realizar unos trámites dependiendo del país de origen y estos trámites suele tener un coste asociado y unos plazos complejos. Realmente son los fondos de inversión y grandes fortunas las que luchan por estos importes.

Comentarios finales:

En mi humilde opinión la fiscalidad de los dividendos es una herramienta recaudatoria de las Administraciones ya que por lo pronto la empresa que reparte el dividendo lo hace del Beneficio Neto, esto es, una vez pagado el Impuesto de Sociedades, por lo que con una tributación en el dividendo, en realidad se está pagando dos veces al Estado por el mismo dinero (una vez la empresa y otra el accionista). Las empresas, mediante mecanismos contables (créditos fiscales por pérdidas de otros años, tributaciones en países con menos impuestos, etc.) finalmente consiguen de forma generalizada pagar mucho menos de lo que deberían de impuestos y en lugar de pagar un 30% como tendrían que hacerlo, creo recordar de media los integrantes del IBEX no llegan al 25% y hay casos de pagos inferiores al 18%.

Sin embargo, los ciudadanos de a pié no podemos hacer esto legalmente.

En cuanto a los dividendos cobrados de empresas con sede social en el extranjero, es fiscalmente más rentable invertir en países con un tipo de retención sobre los dividendos sea como máximo igual al que se aplique en España, ya que nos permitirá recuperar íntegramente la retención de origen al hacer la declaración de Hacienda, aunque espero que este no sea el criterio para comprar unas u otras acciones, ¡claro!.

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Saludos